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信雅达主营亏损“炒股”补 大股东密集套现

发布时间:2020-05-10 12:28    来源媒体:中国经济网

本报记者刘颖张荣旺北京报道

日前,主营金融科技业务的A股上市公司信雅达(600571)(600571.SH)发布2019年年度报告。

年报数据显示,2019年信雅达实现营业收入11.997亿元,同比减少1.89%;实现归属于上市公司股东的净利润5960.45万元,同比增加117.21%;扣除非经常性损益后的归母净利润为-8343.86万元,亏损规模缩减了49.18%。

值得关注的是,2019年信雅达的非经营性损益达到1.43亿元,亏损收窄主要来自投资收益。

信雅达将构成最大投资收益的财通证券(601108.SH)股票减持超2/3。

《中国经营报》记者注意到,信雅达似乎正在寻找新的投资目标。公司1月8日发布的证券投资议案称,拟将证券投资额度提升至不超过2亿元。

对于信雅达今后是否会将证券投资作为对外投资的重点等问题,信雅达方面对记者表示暂不接受采访。

主业疲软投资活跃

一位投行高管指出,此种模式说明主营业务盈利能力欠佳,靠投资维持利润是否具有可持续性值得关注。

天眼查信息显示,信雅达大股东为杭州信雅达电子有限公司(以下简称“杭州信雅达”),持股17.76%,第二大股东为郭华强,持股4.98%。股权穿透后,郭华强为信雅达实际控制人。

信雅达从事金融科技业务服务,主要客户是以银行业为主的金融机构,公司业务包括金融软件、金融科技运营、金融硬件以及金融科技服务四大板块。

2019年信雅达软件产品实现营业收入9.99亿元,同比增加7.05%,毛利率为58.31%,较上年减少2%;硬件销售实现营业收入1.266亿元,同比减少26.06%;环保产品实现营业收入6225.68万元,同比减少42.47%,毛利率为24.1%,较上年减少1.25%。

信雅达指出,金融硬件业务营收减少主要系下游客户需求缩减和单价下滑所致。上市公司为应对国内市场下游客户需求缩减,将硬件产品逐步向海外市场渗透,目前已在阿联酋、印度等国家销售。

信雅达还在兼作吸尘器等环保产品,而在这方面,报告期内收入只有6225.68万元左右,同比下降近42.47%左右,经营上继续产生亏损公司称今后业务将聚焦于金融IT行业。

2019年信雅达外销实现的营收为1374万元,同比增加105.4%;内销实现的营收为11.74亿元,同比减少2.64%。

Wind数据显示,自2012年上市至2016年,信雅达归母净利润和扣非后净利润都为正向,并呈现逐年上升的态势,直至2017年出现转折。当年归母净利润为亏损2.09亿元,同比下滑269.92%;扣非净利润为亏损2.26亿元,同比下滑301.79%。上述大幅下滑来自子公司的大额亏损和由此形成的商誉减值。

值得关注的是,虽然2019年信雅达的归母净利润为5960.446万元,同比增加117.21%;但扣除非经常性损益后的归母净利润为-8343.86万元,亏损同比缩减49.18%,但非经营性损益达到1.43亿元。2018年信雅达扣除非经常性损益后的归母净利润为-1.64亿元,非经营性收益达1.92亿元。连续两年依靠投资维持利润。

一位财务专家指出,非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系,以及虽与经营业务相关,但由于其性质、金额或发生频率,影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出,也就是通常所说的投资收益。

不过,一位投行高管指出,此种模式说明主营业务盈利能力欠佳,靠投资维持利润是否具有可持续性值得关注。

“炒股”高手收购失利

全部减持完成后信雅达将无法持续靠此项投资获利。

财报显示,带来利润增长的主要有两项投资。

截至2019年12月31日,信雅达持有财通证券2356.29万股股权,财通证券2019年12月31日股票收盘价为11.34元/股,较2018年12月31日的收盘价7.22元/股涨了57.06%,为上市公司带来公允价值变动收益9707.9万元。

此外,因向阿里巴巴出售杭州谐云科技有限公司部分股权,信雅达获得股权转让款1810.15万元,而其投资成本仅为500万元,因此信雅达从差额中确认公允价值变动收益1310.15万元。

值得一提的是,2008年信雅达出资7530万元认购财通证券3000万股。此后陆续增持至近4200万股。财通证券于2017年上市构成重大利好。

2018年,信雅达开始陆续减持财通证券股票。其中,公司减持财通证券股票1800万股,获利1.05亿元。截至2018年末,公司持有财通证券股票2356.29万股。今年年初,信雅达再次减持财通证券股份1178.28万股,获利1.38亿元。减持完成后持有财通证券股票1178万股。

目前,信雅达已将构成最大投资收益的财通证券股票减持超2/3,全部减持完成后信雅达将无法持续靠此项投资获利。

事实上,今年以来,信雅达的投资风向似乎有所转变。

信雅达1月8日发布《关于增加运用闲置资金进行证券投资的议案》。按照计划,公司拟将证券投资额度提升至不超过2亿元,在额度范围内,用于证券投资的资金可循环滚动使用,投资期限为董事会审议通过后三年内有效。

记者梳理信雅达过往的定期报告发现,信雅达自2012年上市后不久便开启了炒股之路,投资资金呈现上升趋势。2016年起开始投资国债。截至2019年末,信雅达持有12只股票,1只国债。期末账面价值为4836万元,投资收益为204.9万元。

上述投行高管指出,股票作为高风险投资,收益不确定性较大。A股市场也有不少因炒股而造成巨亏的先例。

据悉,2008年信雅达曾因炒股亏损570万元。

此外,信雅达曾于2015年6月以3.2亿元对价收购上海科匠信息科技有限公司(以下简称“上海科匠”),然上海科匠未完成业绩承诺,此后信雅达连续两年计提大额商誉减值损失,2017年为2.37亿元,2018年为1.1亿元。2018年5月31日,因业绩承诺方未履行其补偿义务,信雅达依法向杭州市中级人民法院提起诉讼,尽管根据信雅达最新公告目前已收到业绩补偿款242万元,但离2.66亿元的目标金额仍有较大差距,业绩承诺方是否有能力偿还全部业绩补偿款尚未可知,信雅达也在公告中表示该业绩补偿对公司本期及期后利润的影响存在不确定性。

值得一提的是,2015年6月收购上海科匠时,股价最高峰高达100.46元/股;然而收购完成复牌后,信雅达股价开始一路狂跌,截至4月28日收盘仅8.89元/股。

如今,主营业务疲软的信雅达不复往日辉煌,而其大股东暨实际控制人郭华强亦出现密集减持的情况。

自2018年12月起至今,郭华强共减持信雅达股份12次,减持完成后持股1939.02万股,持股4.41%,合计套现超8000万元。

其中,2012年2月10日至3月5日减持次数达到6次,减持日期为披露2019年业绩预增公告之后。在此期间,信雅达股价从2月10日开盘9.65元/股涨至3月5日收盘价11.51元/股,其中最高达12.13元/股。

此前,郭华强一致行动人杭州信雅达曾于2017年7月至9月减持信雅达股票合计767万股,合计套现1.02亿元。

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