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信雅达:借助流程银行平台,拓展银行IT服务

发布时间:2013-11-07    研究机构:万联证券

公司传统上以电子文档影像业务、电子商务和信息安全三大软件产品创业,随后在金融IT遇到瓶颈时开拓环保领域,并逐步确立了金融IT与环保科技业务并举的战略。公司作为金融软件提供商,以金融行业IT建设作为自己的主营业务发展方向,形成软硬件和IT服务综合的银行IT解决方案提供商。

投资要点:

公司经营稳健,金融IT稳定增长。从营业收入净利润的变动情况看,IT业务从09年开始复苏,一方面是流程银行开始为各大银行所接受,加紧业务改造,另一方面,公司本身也在进行结构调整,并逐步理顺了各子公司和母公司事业部之间的关系。

受益于流程银行高景气,软件业务增长迅速。由于流程银行业务延续性强,签订一期建设合同后通常跟随着二期/三期项目,良好的延续性是公司流程银行业务能够持续发展的基石,同时项目的连续滚动也使公司的营收保持稳定的增长。

研件设备新老搭配,保证业绩增定性。支付器方面,由于建行和工行的招标价格已经锁定了密码器的价格,未来毛利有望企稳。公司做为唯一进入四大行总行支付密码器采购的厂商,考虑到支付器的出货量已较大,预计支付密码器未来两年这部分的硬件收入保持稳定增长。公司通过技术积累和对银行需求的把握,目前加密机、VTM、卡盾等新产品将是硬件未来增长的潜力点。

申请时请注明股票名称